一、物流公司财务风险类型

（一）融资风险

基于集中式管理模式,物流公司在经营发展过程中,对传统物流活动进行了集成处理,无论从理论上还是从供给上都更加关注需求侧,在最大程度上控制物流公司的总成本。但是,所有物流公司在实际经营发展过程中都会涉及到前期投资,而且前期投资数量较大、风险较高,这也致使资金筹集风险成为最主要的财务风险内容之一。首先,物流公司在经营发展过程中,资金筹集渠道数量直接影响了资金来源和资金流量。物流公司开拓的资金筹集渠道越多,所能获得的发展空间越大,相对的资金筹集风险更为可控。其次,物流公司的债务期限结构也可以作为识别资金筹集风险的主要标准之一。物流公司在持续性发展过程中存在长短期负债,长短期负债的合理性与物流公司财务风险直接相关。通过评估物流公司债务期限结构,就可以识别物流公司的资金筹集风险。最后,通过评估物流公司的债务偿还能力,也可以有效识别资金筹集风险。物流公司在持续性发展过程中,必然会涉及到到期债务偿还,其偿还能力直接代表了资金筹集风险等级。

（二）投资风险

物流公司即使应用了集中式管理模式,也需要从事传统信息、运输、仓储、库存、搬运等物流活动。为了满足传统物流活动的客观需求,物流公司需要投入大量资金建设物流仓库、购买机械设备,也需要引进与之配套的集中控制系统,这都会涉及到大量的资金投入。除此之外,物流公司经营发展过程中的人力支出也是最为主要的资金支出内容之一。但是,物流公司在实际经营发展过程中会面临内在风险以及行业风险,经营收益存在一定的不确定性。通过分析固定资产、无形资产以及在建工程三项内容,可以有效识别投资风险。

二、物流公司财务风险成因

（一）财务风险识别方法单一

物流公司多采用数据比较法、财务比例法对物流公司经营发展过程中的财务风险进行识别。例如,数据比较法需要由财务人员结合每月应收账款等科目进行对比,分析财务风险水平。单纯考量业务营收以及应收账款,无法真实反映物流公司的实际经营状况,数据比较法也缺乏科学性,直接导致物流公司无法对财务风险类别进行有效识别。物流公司还普遍存在财务风险评价方法单一的问题。大部分物流公司只是将现有数据与往年同期数据进行纵向对比评价财务风险程度。在评估过程中,财务人员过度关注具体数据,没有充分考量指标权重。

（二）应收账款管理水平不足

1. 物流公司员工工资与业绩直接挂钩。业务人员需要通过拓展运输客户,不断提高工资水平。针对仓储服务以及租赁服务,需要发展客户入住相关物流园区。为了完成这项工作内容,物流公司通常会采用赊销方式,这会直接影响现在物流公司应收账款管理水平。

2. 物流公司在对应收账款进行管理过程中,并没有结合实际情况建立详细客户档案资料。物流公司只是简单了解合作客户的业务范围、营业执照联系方式以及公司所在地等基础信息,并没有深入了解合作公司的经营情况、财务情况等。

3. 物流公司通常没有设置专门人员催收应收账款,直接导致应收账款无法及时收回。

（三）投资项目缺乏可行性分析

物流公司需要通过投资扩大经营范围、获取更高的经济收益。但是,物流公司在投资之前,并没有开展针对性较强的可行性分析。例如,物流公司在投资过程中,主要是针对内部物流园区建设以及物流车辆进行投资；车辆在实际使用过程中会产生损耗及保养费用,物流园区的仓库也会产生租赁费用。但是,在整体风险评估过程中,通常是由物流公司的领导确定是否立项,并没有邀请行业专家进行专业性的可行性分析,导致物流公司在投资活动中普遍面临较大财务风险。

（四）融资渠道单一

物流公司需要通过融资,满足公司经营发展需求。常规情况下,物流公司需要由主管领导确定融资数额,在此基础之上由财务人员对接银行确定贷款期限以及贷款利率,最后,由物流公司主管领导确定最终融资方案,这是物流公司经营发展过程中最主要的融资方式。正是由于物流公司在融资过程中出现融资渠道单一的问题,且银行贷款主要来源于短期借款,会对物流公司的稳定发展产生负面影响。例如,物流物流公司的负债率如果超过行业平均值10%以上,则在一定程度上反映出物流公司的举债能力相对较为薄弱。而且,物流公司在融资过程中,主要是与工、农、交、建等商业银行合作。正是由于融资渠道相对较为单一,在某个时间点会出现集中还款的问题,这会使物流公司运营状况受到负面影响。银行政策一旦发生变动,也会对物流公司的正常运营造成影响。

（五）财务风险管理意识薄弱

结合实际情况分析,大部分物流公司内部财务人员普遍缺少高级会计师资格。由于财务人员缺乏必备的专业知识,对物流公司财务工作全面开展产生负面影响。财务工作开展过程中缺乏财务风险管理内容,主要是由于物流公司内部财务工作人员财务风险管理意识薄弱导致的。

三、物流公司财务风险防范指标体系

（一）确定指标选取原则

物流公司建立财务风险防范指标体系的过程中,确定指标选取原则是最为主要的内容之一。在选取指标过程中必须秉持科学性原则、前瞻性原则、全面性原则、可操作性原则以及动静态相结合的基本原则。

1. 从科学性原则及前瞻性原则角度分析,物流公司财务风险防范指标体系中的所有指标在实际设计过程中,除了有理论知识作为支撑之外,也需要对数据进行量化处理,这样才能在财务风险识别过程中,建立可量化的数据内容及指标依托。

2. 从全面性原则角度分析,物流公司所涉及到的财务风险类型多样化,全面性指标选取原则可以确保在风险识别过程中,能够对各类财务风险进行有效识别。例如,物流公司的运营风险与应收账款增长率、周转率、固定资产以及总资产的周转率等数据指标直接相关,通过全面性指标选取,对不同财务风险类型具有一定的概括性,从而提高物流公司财务风险防范能力。

3. 从可操作性原则角度分析,物流公司在经营发展过程中建立财务风险防范指标体系,是为了提高对财务风险的应对水平。基于可操作性的基本原则选取指标,才能提高财务风险防范指标体系的应用价值。最后,从动静态结合角度分析,物流公司财务风险防范指标体系在实际应用的过程中,稳定性问题是最为主要的系统构建问题之一。基于动静态结合的原则选取指标,可以确保该风险防范指标体系能够准确反映核心问题的强度以及深度,不断提高纵向以及横向的可比性。

（二）建立指标防范体系

结合物流公司集中式管理模式以及现有管理内容,在财务风险防范指标体系中,需要从三个层面建设,并依托上述阐述的指标选取原则,对指标内容进行调整。从结构分析,物流公司财务风险防范体系共分为三级指标,分别为筹集资金风险防控指标、投资风险防控指标以及运营风险防控指标。

1. 筹集资金风险防控指标为一级指标,所属的二级指标分别为筹集资金渠道、债务期限结构以及偿还能能力,三级指标分别为渠道结构比、长短期负债、资产负债率。

2. 投资风险防控指标同样也为一级指标,所属的二级指标为投资现金流以及盈利能力,所属三级指标分别包括投资各类物流活动、资金流入以及营业利润、成本费用利润率、总资产净利润率。

3. 运营风险防控指标同样为一级指标,所属的二级指标主要是运营能力,三级指标分别包括应收账款增长率、应收账款周转率、流动资金周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。

结合三级指标体系,建立物流公司财务风险防控指标体系,充分考量了物流公司风险类别以及风险识别标准,结合指标选取原则,建立有效的风险防范指标体系。

三级风险防范指标体系可以广泛应用于物流公司财务风险防范过程中。基于三级风险防范指标体系,财务风险监管人员可以有效观测物流公司财务风险类型,结合物流公司年度、季度财务数据,获取物流公司经营发展过程中的财务风险临界值。以此临界值为主要判定判定依据,财务风险管理人员可以在一定程度上评估物流公司财务风险波动情况,进而为物流公司的经营发展提供有效的数据参考,这对于物流公司的持续性进步发展有重要的借鉴意义。

四、结语

物流公司经营发展中普遍面临融资风险、投资风险以及坏账风险。基于物流公司财务风险识别方式单一、应收账款管理水平不足、投资项目缺乏可行性分析、财务风险管理意识薄弱以及融资渠道单一等问题,物流公司在财务风险识别中需要确定指标选取原则,建立三级风险指标防范体系,准确预测物流公司财务风险内容,提高公司财务风险整体把握水平,对于物流公司的健康可持续发展有着积极的作用。